三季度，澳洲锂精矿产量维持增长趋势。根（gēn）据澳（ào）洲各公司公（gōng）告，第三季度，澳洲主要锂精矿企业合计生产锂（lǐ）精（jīng）矿（kuàng）约52.4万吨，环比增长（zhǎng）12.8%，同比增（zēng）长35%。

　　前三季度，澳洲锂精（jīng）矿总产量为140.3万（wàn）吨，同比（bǐ）增长（zhǎng）25%。第三季度，除Mt Marion项目受（shòu）到大雨（yǔ）影响减产外，Greenbushes项目、Mt Cattlin项（xiàng）目以（yǐ）及Pilbara项目产（chǎn）量均（jun1）环比增长，澳洲（zhōu）锂精矿总体产量（liàng）继续回升。

　　澳洲锂矿企业产销旺盛

　　三季度，澳洲Greenbushes锂矿生产锂精矿26.8万吨，大幅增长。MtMarion锂矿（kuàng）产量（liàng）为10.1万吨，同比下（xià）降24%，环比下降11.4%；装运量为（wéi）7.1万吨，同比下降40%。Mt Cattlin锂矿产能利用率及（jí）产销率继（jì）续提升，第三季度锂精矿（kuàng）产量为6.79万吨（dūn），同比增长126%；装运量为8.96万吨，同比（bǐ）增长435%。因6月（yuè）销（xiāo）售合（hé）同中有3.08万吨延迟到三（sān）季度发货，因（yīn）此三（sān）季度实际销售量为5.88万吨。Pilbara锂精矿产量为8.56万吨，同比（bǐ）增长37%，不断刷新单季最（zuì）高水平（píng），销量为9.15万吨，同比增（zēng）长110%，环比下（xià）降（jiàng）4.7%。

　　三季（jì）度，澳洲锂精矿企（qǐ）业整体产能利用率达到102%，与二季度持平。MtMarion项目在（zài）7月受到雨季影响，导致高品位矿区的矿石回收率有所降低，产量较第二季度大幅下（xià）降，产能利用率降低至90%。Mt Cattlin项（xiàng）目在（zài）第三季度（dù）使（shǐ）用（yòng）光学（xué）矿石分（fèn）选机增加低品位矿石的回收率，进而提（tí）高项目产能利用率至123%。Pilbara在（zài）第三季（jì）度（dù）对矿区废料进行二次精选，突破规划（huá）产能限制（zhì），产能利用（yòng）率提高（gāo）至104%。

　　运输扰（rǎo）动继续（xù）影响澳洲（zhōu）锂（lǐ）精矿产销（xiāo）率水平。三季度，MtMarion项目产销率下（xià）降至70%，主（zhǔ）要（yào）系MtMarion项目生产受到天气（qì）扰动（dòng），部分订单（dān）推迟（chí）到第四季度交货，销量较二（èr）季（jì）度大幅减少（shǎo）。Mt Cattlin项目（mù）三季（jì）度产销率为132%，主要系Mt Cattlin项目6月份有3.08万吨锂（lǐ）精矿售出，但港口拥堵导致三季度才发货，因（yīn）此三季（jì）度销量和产销（xiāo）率大幅增长。Pilbara锂矿三季度产销率为107%，维持（chí）满产满销状态。

　　三季度末，独（dú）立厂商锂精矿库存降（jiàng）至低（dī）点。澳（ào）洲锂（lǐ）精矿企业库存增加（jiā）至49.1万吨（假设Greenbushes库存不（bú）变），较二季度末增加0.3万吨。库存增加主（zhǔ）要系MtMarion装运量大幅下降（jiàng），三季度末，库存（cún）环比增（zēng）加（jiā）3万（wàn）吨（dūn）。相比之（zhī）下，Orocobre和Pilbara两家公司的库存量仍（réng）在减少（shǎo），分别下降至2.3万吨（dūn）/1.26万吨，第三方锂盐（yán）生产企业可采购（gòu）的锂精（jīng）矿仍（réng）然较少。

　　锂矿（kuàng）复产提速

　　今年5月，Greenbushes锂矿的二号（hào）化学级锂精（jīng）矿工（gōng）厂（CGP2）启动生产（chǎn），新增（zēng）锂精（jīng）矿产能60万吨/年；6月，Pilbara公司宣布重启Ngungaju锂（lǐ）项目，复产后产能可达18万-20万吨/年；2021年10月，雅保公司和Mineral Resources的合资企业MARBL宣（xuān）布重启Wodgina锂矿首条25万吨/年产（chǎn）能。以上产能合（hé）计达（dá）到（dào）105万吨/年。若考虑Greenbushes锂矿在2022年启动的（de）尾矿（kuàng）处（chù）理项目（TRP），预计（jì）2022年澳洲锂矿的新增产（chǎn）能将达（dá）到（dào）120万吨/年，对（duì）应的碳酸锂当量达到15万吨。受锂价上涨刺激，澳洲锂矿再次进入产能扩张区间（jiān）。

　　2022年，锂精矿新增供应预计（jì）为（wéi）80万（wàn）吨，锂精矿短缺局（jú）面短期无法改善。2022年，得益于Ngungaju和Wodgina项目的复产以及Greenbushes锂矿产能预计攀升，预计全球（qiú）锂精矿供应增量（liàng）达（dá）到80万（wàn）吨，对应碳酸（suān）锂当量约10万吨。若（ruò）不考虑仅向股东（dōng）供货的（de）Greenbushes锂（lǐ）矿和Wodgina锂矿，2022年市场流（liú）通的新（xīn）增锂精矿将（jiāng）仅有约4万吨碳酸锂，无法满足中国锂（lǐ）盐企业的原材料需求，锂精矿（kuàng）预计在2022年仍将保持短（duǎn）缺局面（miàn）。

　　受供（gòng）应短缺以及拍卖定价影响，锂精矿价格快速拉升。在2016-2017年的锂价上涨周（zhōu）期中（zhōng），锂精矿价格受长协定价的影响，价格（gé）涨幅不及中（zhōng）国市（shì）场的锂盐产品（pǐn）。今（jīn）年以来，锂（lǐ）精矿（kuàng）供应（yīng）紧张局面显著高（gāo）于（yú）上一轮周期，澳洲锂矿生（shēng）产企业在原有（yǒu）长协定价的基础上（shàng）采用（yòng）拍卖的形（xíng）式，向现货市场销售锂精矿（kuàng）产（chǎn）品（pǐn）。拍卖销（xiāo）售（shòu）使得锂精（jīng）矿的价格不再完全依赖锂盐价格走势，在（zài）锂（lǐ）精矿供应紧张的（de）背（bèi）景下，锂精矿价格的涨势在第三季（jì）度迅速（sù）追赶，并（bìng）突破历史高位。Pilbara和Orocobre的公告信息显（xiǎn）示，其（qí）后续季（jì）度（dù）的锂精矿长（zhǎng）协价格已经上调至1600-1800美元/吨，散（sàn）单价格则（zé）可能高（gāo）达2500美元/吨。

　　锂精矿涨价对（duì）锂（lǐ）盐价格形成（chéng）稳（wěn）定支撑（chēng），中国（guó）锂盐企业（yè）的利润空间承压（yā）。基（jī）于今年第四季度锂精（jīng）矿长协价格（gé）1600-1800美（měi）元/吨计算，国内依靠外购锂精矿的企业（yè）锂盐生产成本已（yǐ）超过（guò）12万元/吨（dūn），若考虑部分（fèn）锂精矿（kuàng）散单价格（gé）超过2000美元/吨（dūn），国内锂盐（yán）企业的生产成（chéng）本或将超过15万元/吨。锂精矿价格的快速上（shàng）涨以（yǐ）及企业（yè）低（dī）成本库存（cún）的消耗（hào），使得锂盐企业（yè）的生产成本显著上（shàng）涨，对（duì）未来锂价（jià）走势是有利支撑（chēng）。但对于缺少原材（cái）料保障的锂盐企（qǐ）业，锂（lǐ）精矿价格的快速（sù）上涨预计也将造成企业（yè）利（lì）润承压。