全球（qiú）低碳（tàn）发电（diàn）设备和新能源应用基础设施建设大（dà）势已起，作（zuò）为导电介质（zhì）的铜在能源设施建设中扮演重要角色。据我们（men）测算（suàn），全球风（fēng）电（diàn）光伏装机与（yǔ）新能源汽车 生产在 2021-2025 年（nián）过程中带（dài）来（lái）的（de）铜消费每年分别为（wéi） 92.7、124.8、157.6、197.1、 250.9 万（wàn）吨。

      主要经济体政策驱动（dòng），新（xīn）能源（yuán）发展大势已起。2021 年正（zhèng）值中国十四五开局 之年，也是中国开启“碳达峰、碳中和（hé）”征程的元年，相关政策部署将密集出台（tái）。 欧美方（fāng）面，欧盟减排目标逐渐提升，2020 年 9 月《2030 年（nián）气候目（mù）标（biāo）计划》中指 出可再生（shēng）资源占（zhàn）终端（duān）能源消费量比重在 2030 年前（qián）达到 38%-40%。而美国因（yīn）为 拜登当选（xuǎn）新任总统，也大力（lì）主张新能源（yuán）基建建设，预计会（huì）有 3000 亿（yì）美元投入到 清（qīng）洁能源和基础设施基金中（zhōng）来。风（fēng）能及光伏（fú）为主等低碳发电设施建设将进（jìn）入高速 增（zēng）长（zhǎng）期，同时能源使用端燃（rán）油汽（qì）车向电动（dòng）车转变将成为主要的（de）发展趋势。

低碳发（fā）电的（de）铜需求

      政策护航，清洁能（néng）源（yuán）发展（zhǎn）潜力大。国内在 2060 年实现“碳中（zhōng）和”的（de）目标也 提上日程，光伏、风能等清洁能源也获（huò）得政策的大（dà）力支持。2020 年 12 月 15 日， 生态（tài）环境（jìng）部应对气候（hòu）变（biàn）化司司长表示，“十四五”、“十五（wǔ）五”期间，我国将（jiāng）进一 步大力发（fā）展风电、太（tài）阳能发电。到 2030 年，风（fēng）电、太阳能（néng）发电总（zǒng）装机容量将达 到 12 亿千瓦（wǎ）以上（shàng）。

      欧洲美（měi）国齐发力。欧盟（méng）提出（chū）可再生资源占终端能源消费（fèi）比重在（zài） 2030 年前达 到 38%-40%。而拜登当选美国总统之后（hòu），一改美国（guó）不重视新能源（yuán）发展的传统， 宣（xuān）布将投入 3000 亿美元到清洁（jié）能源和基础设施基（jī）金中来（lái）。

      成本降低，低碳发（fā）电与传统发电竞争力提升。过去十几年光伏产业链企业 主（zhǔ）要依（yī）靠政策补贴维（wéi）持运营，但是光伏（fú）经历了材料成本大幅下降（jiàng）之后，度电成本 也随之大降。2021 年大概率开（kāi）启平价上网（wǎng）时代，光（guāng）伏发电成本（běn）的持续下降以及 投资成本的持续下（xià）降，将是短期可见可为的事情。

从彭（péng）博能源财经给出的数据可以看（kàn）出，光伏（fú）度电（diàn）成（chéng）本经历（lì）了大幅（fú）的下降， 2010 年度电（diàn）成本（běn）为 2.94 元，而到了（le） 2020 年降至了 0.72 元（yuán），10 年之间降（jiàng）幅为 76%。光伏发电成本大幅（fú）降（jiàng）低（dī），主要（yào）是得益于光伏装机组件成本的降低（dī）。而（ér）在光（guāng） 伏组件中，硅片（piàn）是（shì）主要占（zhàn）据主要成本，占比为 50-70%。而在（zài）过（guò）去十年中，光伏 产业链经历（lì）了技术变（biàn）革，西门子冷凝法提取硅料的工艺大（dà）规模市场化（huà）应用，以及 金刚线切（qiē）片技术的进（jìn）步，硅片成本大幅下降（jiàng），使得（dé）光（guāng）伏组件（jiàn）平价上网成为可能。 全球 156 毫米（mǐ）单晶硅片平均（jun1）成本从 2010 年的（de） 3.71 美元（yuán）/片，降至 2020 年的 0.32 美元/片，10 年之间的降幅达到（dào）了 91%。装机（jī）成本下（xià）降为光伏产（chǎn）业平（píng）价上网（wǎng）提供 了（le）强有力（lì）的竞争力。

      发电成本（běn）下降与政（zhèng）策扶（fú）持等因素叠加，光伏和风电装（zhuāng）机量迎来高（gāo）速增长期。 风电（diàn）领域中，主要是电缆、变压器和变电站等需要用到铜，而光（guāng）伏用铜主要集中（zhōng） 在变压（yā）器、逆变器和电（diàn）缆（lǎn）等部件。预（yù）计到（dào） 2025 年全球新增（zēng）风电和光伏装机量将 达到 413GW，5 年内年化复合增速为 15.5%。根据国（guó）际能源署（IEA）资料， 光伏和路上风电装机单位耗铜分别为 0.288 万吨/GW 和 0.29 万吨（dūn）/GW。 2021-2025 年，全球光伏+风电装机带来的铜消费分别为 68.1、87.9、102.2、 114.0 和 126.2 万吨。